指數基金≠ETF

 

2009/05/06

【經濟日報╱記者╱白又仁】

股票型指數基金（Exchange Traded Fund）與指數型基金（Index Fund）同樣都是追隨指數變化，不過，交易方式則有很大的不同。

ETF是在證交所掛牌，因此和上市櫃股票一樣，主要透過證券下單系統買賣，較受股票族青睞，交易須付證交稅與手續費；指數型基金則與一般基金交易模式相同，必須透過基金公司或銀行申購，但管理費約2%左右，較一般股票型基金的3%至4%低。

另外，ETF價格隨台股大盤漲跌變動，在交易時間內可隨時買賣，多空皆可；指數型基金則是以收盤後基金淨值為基準，每天只有一個價格，而且不能放空。

指數化投資在中國、香港與歐美市場已逐漸普及，多被運用在資產配置上，據統計，去年全球ETF發行檔數仍創新高記錄達1,479檔，雖受金融海嘯衝擊，資產規模僅下降9.74%；至於指數型基金的資產規模也縮減三成，但發行檔數仍創新高，多達1,647檔。

【2009/05/06 經濟日報】